Разработка системы контроля exposure

Разработка системы контроля exposure

Exposure — совокупная рыночная экспозиция портфеля: на какую сумму открыты позиции относительно капитала. Контроль exposure предотвращает перегрузку портфеля в одном направлении, одном активе или одном секторе.

Виды exposure

Gross exposure: сумма абсолютных значений всех позиций / капитал. При лонге $60k и шорте $40k: gross = $100k.

Net exposure: (лонги − шорты) / капитал. Чистая рыночная направленность. Нейтральный портфель: net = 0%.

Sector exposure: суммарная позиция в одном секторе (DeFi, Layer-1, memes, stablecoins).

Single asset exposure: доля одного актива в портфеле.

Система лимитов

@dataclass
class ExposureLimits:
    max_gross_exposure: float = 2.0     # 200% (с плечом)
    max_net_exposure: float = 0.80      # 80% нетто в одну сторону
    max_single_asset: float = 0.20      # 20% в одном активе
    max_sector: float = 0.40            # 40% в одном секторе
    max_correlated_group: float = 0.35  # 35% в высококоррелированных активах

class ExposureController:
    def __init__(self, limits: ExposureLimits, sector_map: dict):
        self.limits = limits
        self.sector_map = sector_map  # symbol -> sector
    
    def check_new_position(self, new_position, current_positions, capital):
        violations = []
        
        # Расчёт exposure после добавления новой позиции
        all_positions = current_positions + [new_position]
        
        gross = sum(abs(p.value) for p in all_positions) / capital
        if gross > self.limits.max_gross_exposure:
            violations.append(f"Gross exposure {gross:.0%} > limit {self.limits.max_gross_exposure:.0%}")
        
        net = sum(p.value for p in all_positions) / capital  # + for long, - for short
        if abs(net) > self.limits.max_net_exposure:
            violations.append(f"Net exposure {net:.0%} > limit")
        
        # Single asset check
        asset_exposure = sum(
            abs(p.value) for p in all_positions 
            if p.symbol == new_position.symbol
        ) / capital
        if asset_exposure > self.limits.max_single_asset:
            violations.append(f"Single asset {new_position.symbol}: {asset_exposure:.0%}")
        
        # Sector check
        sector = self.sector_map.get(new_position.symbol, 'other')
        sector_exposure = sum(
            abs(p.value) for p in all_positions
            if self.sector_map.get(p.symbol) == sector
        ) / capital
        if sector_exposure > self.limits.max_sector:
            violations.append(f"Sector {sector}: {sector_exposure:.0%}")
        
        return len(violations) == 0, violations

Реальное время мониторинг

Exposure пересчитывается при каждом изменении позиции или значительном изменении цен (>2%). Dashboard отображает:

• Текущий gross/net exposure
• Breakdown по секторам (pie chart)
• Топ-5 по размеру позиций
• Exposure trend за последние 24h

Delta-нейтральный мониторинг

Для стратегий, использующих spot + futures (hedge):

Portfolio delta = net экспозиция в USD. При хеджировании должна быть близка к 0. Hedge ratio monitoring: при изменении цены hedge ratio смещается, нужна ребалансировка.

Систему контроля exposure интегрируем как middleware перед каждым ордером — проверка до исполнения. Realtime dashboard + Telegram алерты при приближении к лимитам.