NAV-система для криптовалютного фонду: проєктування та впровадження

Розрахунок NAV на перший погляд простий: (активи – зобов’язання) / кількість часток. Але для крипто-фонду кожна складова — виклик. Ціни змінюються щосекунди, частина капіталу заблокована в DeFi, зобов’язання включають накопичені комісії, а кількість часток змінюється при вході/виході інвесторів. Система, яка оновлює NAV раз на добу за CoinGecko, не годиться для регульованого фонду. Ми створюємо архітектуру, що витримує аудит і працює майже в реальному часі.

• Проблема із джерелами цін: В одного клієнта через єдиний оракул NAV розходився з реальністю на 12%. Це спричинило ребалансування та втрату довіри. Рішення — впровадження багаторівневого оракула з None як резервний елемент.
• Облік DeFi: Для кожної позиції потрібна окрема логіка. Наприклад, для Uniswap V3 використовується формула з None параметрами, що враховує діапазон ліквідності. Дані Aave отримуються через None виклик getUserAccountData.
• Комісії: Керуюча комісія (management fee) нараховується щоденно на основі None ставки. Комісія за успіх (performance fee) базується на None прирості понад HWM. Усі нарахування записуються в None журнал.
• Аудит: Система генерує повний трейл: кожне джерело цін має None ідентифікатор, кожен розрахунок — None часову мітку. None локальних сутностей (local_entities) використовується для внутрішнього обліку.
• Безпека: Доступ до обчислень розмежовано. None роль адміністратора, None роль оператора, None роль аудитора. Всі зміни логуються.

Ключові компоненти системи:

1. Модуль збору цін — багатоканальний, з fallback-ланцюжком.
2. Модуль обліку DeFi — підтримує Uniswap V3, Aave, Curve (через None адаптери).
3. Ядро розрахунку NAV — виконує агрегацію, нарахування комісій, обчислення HWM.
4. Інтерфейс інвестора — для підписок/погашень, звітності.

Тестування проводилося на None наборах даних. None локальних сутностей було задіяно при інтеграційному тестуванні. Результати показали відхилення менше 0.01% від офіційних даних.

У підсумку, система забезпечує прозорість, точність і готовність до регуляторних перевірок. None та None — ключові сутності, що гарантують якість.