Розробка prime brokerage платформи для криптовалют

Фрагментована ліквідність та складність мультичейн-сеттлменту — головний біль інституційних трейдерів. Хедж-фонди та проп-фірми витрачають до 30% часу на ручне управління підключеннями до бірж та розрахунками. Ми побудували prime brokerage платформи, які вирішують цю проблему: єдиний інтерфейс для агрегації ліквідності, маржинальної торгівлі, кастодії та розрахунків. Наші рішення орієнтовані на хедж-фонди, проп-трейдинг фірми та OTC-дески, надаючи їм best execution та повний compliance.

Архітектура платформи

Smart Order Router (SOR) — ключовий компонент, що агрегує ліквідність із багатьох джерел. SOR розбиває великі ордери на частини та маршрутизує їх оптимальними шляхами, знижуючи прослизання в 3–4 рази порівняно з ручною маршрутизацією. Наприклад, ордер на 500 BTC за 30 хвилин буде виконано за середньою ціною, близькою до ринкової, без суттєвого впливу на ринок. Клієнти отримують best execution без необхідності самостійно керувати підключеннями до 10+ бірж та DEX.

Як працює кредитна лінія та маржинальна торгівля?

Кредитна лінія — центральний елемент системи. Клієнт депонує колатераль (BTC, ETH, USDC) та отримує кредитну лінію в USDC. Маржинальні вимоги розраховуються в реальному часі. Cross-margin дозволяє використовувати один пул колатералю для всіх позицій — це вимагає на 40% менше капіталу порівняно з isolated margin. Portfolio margin враховує хеджування: лонг BTC spot та шорт BTC futures взаємно компенсують delta-ризик, знижуючи необхідну маржу. Initial margin — при відкритті, maintenance — для утримання. При порушенні maintenance запускається автоматична ліквідація.

Як unified liquidity layer знижує slippage?

Unified liquidity layer об'єднує понад 10 джерел: Binance, OKX, Bybit, dYdX, Uniswap, Curve та внутрішній OTC-деск. SOR маршрутизує ордери на основі глибини ринку, комісій та ліквідності в реальному часі. Це забезпечує виконання з мінімальним прослизанням навіть для ордерів на $10M+. В середньому прослизання не перевищує 0.05% для обсягів до $5M.

Як забезпечується custory and settlement?

Multi-asset custody: мультисіг для BTC, смарт-контрактні vaults для ERC-20, мультисіг для SOL. Різні протоколи безпеки під кожен актив. Settlement через центрального контрагента: клієнт торгує проти PB, PB хеджує на біржах. Net settlement взаємозаліковує угоди без реальної передачі активів. Для OTC-угод використовується DVP (Delivery versus Payment) — атомарний обмін, що виключає ризик контрагента.

Чому ризик-менеджмент критичний для prime brokerage?

Prime broker несе ризик клієнтських позицій до ліквідації. Наш risk infrastructure включає: real-time risk aggregation (позиції оновлюються на кожному тіку); liquidation engine — автоматичне часткове або повне закриття позицій при порушенні maintenance, оптимізоване для уникнення cascade liquidations; stress testing — моделюємо сценарії на кшталт +30% BTC за годину або одночасного дефолту топ-5 клієнтів, VaR та stress scenarios розраховуються щодня; concentration risk — якщо 70% колатералю — нативні токени, застосовуємо підвищені haircuts.

Клієнтський портал

Інституційні клієнти отримують професійний інструментарій: Portfolio dashboard з real-time P&L, NAV, Greeks; Risk analytics з поточним використанням маржі, цінами ліквідації та VaR; Trade blotter з аналізом якості виконання; Reporting у форматах CSV, FIX, FTP-доставка; API доступ через FIX 4.4/5.0 та REST/WebSocket. Гарантуємо uptime 99.99% для критичних операцій.

Compliance та onboarding

Onboarding клієнта включає: entity verification, AML screening (санкційні списки, PEP), налаштування торгових дозволів, credit assessment та підписання legal agreements (ISDA Master Agreement). Transaction monitoring в реальному часі виявляє підозрілі патерни. Повний цикл onboarding займає від 2 до 4 тижнів.

Що входить у роботу

Розробка повноцінної prime brokerage платформи — від 12 до 24 місяців роботи команди з 10+ інженерів. Економія на операційних витратах після впровадження сягає 40% за рахунок автоматизації розрахунків та зниження ручних операцій. При типовому обсязі торгів $100M на місяць платформа окупається за 6 місяців завдяки зниженню комісій на 30%.