Розробка системи OTC-торгівлі
OTC (Over-The-Counter) торгівля — це сделки між двома сторонами поза публічним біржевим стаканом. Інституціональні інвесторі, крупні трейдери, фонди купують й продають великі обсяги через OTC саме тому, що біржевой стакан не може переварити $10M+ ордер без значного price impact. OTC desk вирішує цю проблему.
Навіщо потрібен OTC
При крупній покупці через звичайний біржевой ордер:
- Market ордер на $10M BTC зрушить ціну на 2-5% вверх (market impact)
- Трейдер сам собі піднімає ціну покупки
- Сделка видна в order flow — інформація утікає до HFT
OTC дозволяє узгодити фіксовану ціну на весь обсяг, виконати атомарно й конфіденційно.
Архітектура OTC системи
Request for Quote (RFQ) flow
Клієнт запрошує котировку
│ (сума, пара, напрямок)
▼
OTC Desk отримує RFQ
│
▼
OTC Trader агрегує ліквідність
├── Внутрішній matching (зустрічні ордери інших OTC клієнтів)
├── CEX deep liquidity (Binance OTC, Cumberland)
└── Власний інвентар
│
▼
Котировка з lock period (30-60 секунд)
│
▼
Клієнт приймає / відхиляє
│
▼
Settlement (атомарний, часто T+0 або T+1)
OTC Quote система
(Див. детальний Python код вище в англійському варіанті)
Settlement
OTC settlement може бути:
Same-day (T+0): платіж й доставка активу в один день. Можливо при попередньо внесеному залогу або через DvP (Delivery vs Payment) механізм.
Next-day (T+1): стандарт для інституціонального OTC. Підтвердження сделки сьогодні, розрахунок завтра. Дає час обом сторонам організувати кошти.
Atomic swap: для крипто-крипто OTC — смарт-контракт атомарного обміну. Обидві сторони депонують активи, контракт виконує одночасно або не виконує взагалі.
Compliance для OTC
OTC сделки вище $10,000 (або еквівалент у крипті) вимагають обов'язкової KYC/AML процедури у більшості юрисдикцій. Інституціональні клієнти проходять розширений due diligence:
- Corporate KYC: учредительні документи, структура ownership, UBO (Ultimate Beneficial Owner)
- Source of funds: походження коштів
- AML screening: контрагенти, адреси блокчейну
- Risk rating: щорічне оновлення
OTC desk з правильним compliance стеком може працювати з банками, фондами й institutional crypto players — це premium сегмент з високими margins.